融资谈判,这8个重点问题千万别掉以轻心!
  • 2020/9/23
  • 来源:创投智达(深圳)企业管理咨询机构
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创业者跟投资人在谈判到一定阶段,可能会有很多问题与条款需要协商与妥协,有些问题是不能让步的,有些是可以弹性调整的,那以下8个问题千万别掉以轻心。

 

01 融资架构问题

要考虑要国内上市还是国外上市,如果短期收入很高的企业,市盈率较高,可在国内上市,融人民币基金。如果是互联网企业,可以融美元基金,搭建境外架构。这个提前规划好。

 

02 估值问题

投资人说企业估值1000万,投入300万占股30%,这其实说的是投后估值1000万,真正的投前估值只有700万。如果说投前估值是1000万,那么投300万就是占1300万的23%,投前估值和投后估值一定要分清。

 

03 独家谈判期

投资人想让融资创业者专心点,不要脚踏几只船,在几家投资公司中抬价,会跟创业者约定一个独家谈判期,这段时期只能专情于他,跟他一家机构谈,这个较常见,但最好时间不宜过长,否则对创业者不利。

 

04 投资意向书的效力

TS不具备法律效力,但它是后期签订正式投资协议的基础内容,所以创业者还是要相当重视这个TS,不能马虎答应。

 

05 对赌,也就是估值调整

一般赌业绩,赌上市时间或者后轮融资的估值。企业与投资公司签对赌可以,但创始股东最好不要以个人跟投资公司签对赌资金,尤其是初创阶段,一旦对赌失败,创始股东就要承担还钱的责任。

 

06 陈述与保证条款

创业者不要为了融到钱,编一堆假数据。企业信息必须真实和完整,否则会被要求赔偿并承担相应责任。

 

07 绑定创始人

投资人看好你的团队,所以签竞业禁止协议、不离职条款,当然对于竞业限制的范围和不离职的年限等细节,要跟投资人协商清楚。

 

08 投后管理

除了融资外,最好找投资公司寻求人力资源、业务资源的协助,这些不会出现在正式投资协议中,但可以附加签一份业务合作协议,投后管理服务也是投资公司的竞争力之一了。

 

 

总之,创业者融资要讲诚信,与投资人共同承担风险,保持公司的独立经营权,祝愿大家融资更加顺畅,欢迎一起交流创业融资中的各类问题。


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