清科2020年度最佳:高瓴的投资公式你学不会!
  • 2020/10/21
  • 来源:创投智达(深圳)企业管理咨询机构
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清科2020中国股权投资年度排名,高瓴资本及创始人张磊获得如下奖项:

中国股权投资市场二十年杰出贡献奖、常青机构奖、百亿俱乐部、最佳私募股权投资机构、最佳募资私募股权投资机构、最活跃私募股权投资机构、最佳私募股权投资家,在互联网、移动互联网、医疗健康、文化消费领域均列前几名。

坚持价值投资的成绩有目共睹,高瓴创始人张磊的著作《价值》相信很多人都读过,深有感触,人家成功确实有很多年的基因、哲学、底线与坚持。

学以致用,其中关于高瓴的公式可以给我们投资人和创业者一些启迪,激发思维。

 

1.时间回报公式

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时间价值两个维度:一是好的投资收益会随着时间积累而不断增加,时间是好生意的朋友。二是真正好的投资,从某一维度来看,其收益在短时间内可能有限,但如果把时限拉长,或者从不同维度、不同系统来看,从范式转移的动态角度来看,其收益可能已经在不断地飞速增长,并且是复合的、高阶的、长期的。

高瓴与被投企业相互赋能,自身建立一支成熟投后运营团队和一套完整的赋能工具箱;企业也帮高瓴投资团队获得了真正理解产业发展和企业实践的基础性研究能力,从而形成了一个完善的、有益的价值创造循环。这就是一笔投资、多笔回报,在不同的维度上获得动态的、长期的收益。

 

2.选择与努力公式

成功={1,0}×10^n,注:{1,0}=选择正确与否 n=努力程

选择与努力的关系就好比1和0:做出正确的、让自己心灵宁静的选择,就获得了那个珍贵的1;在这个基础上,凭借天赋不断学习、探索和努力,就是在1的身后增加无数个0。

坚守价值投资,就是因为相信这是对社会最有益,也是让自己最有幸福感的方式。一旦选择了价值投资,就坚持研究驱动、不断挖掘影响行业和生意的底层变量,寻找最伟大的企业家。

 

3.选择的定义公式

价值=事^人

合适的人在合适的事业上,一定能够取得非凡的、指数级的成功。这是因为一个人的专注、热情和才华能激活一项事业的许多可能性,甚至改变它本来的发展曲线,把不可能变成可能,获得超越预期的成就。而一项事业本来的属性,也能够让一个人不断地成长,不断地突破自己的舒适区,成为更好的自己。在这其中,人比事更重要。

我们推崇伟大格局观者,就是因为他们往往能洞察趋势、深谙本质、拥抱变化、富有同理心,这些将是价值创造的最重要来源。

选择与伟大格局观者同行,就是持有共同的战略愿景,在深谙行业规律的基础上,运用最先进的科技手段、最高效的运营方式,打造动态护城河,持续不断地为社会创造价值。

 

 

4.组织人才观公式

人才密度+人才多样性→化学反应+光合作用=价值

把最聪明、最靠谱的人聚合在一起,一定能够产生巨大的化学反应。这种化学反应会让人产生奇思妙想、非凡创意和许多无与伦比的思考成果,这些最聪明、最靠谱的人之间也会彼此吸引、促进和激发,从而产生巨大的势能,包括极致效率、团队优势和创造性的解决方案。

长期的使命感和共同的价值观,是激活人才的反应条件,就好比光合作用,它营造了一个积极向上、敢拼想赢的能量场,从而让团队成员之间不断地产生化学反应,释放层出不穷的能量。

我们希望看到一个组织和人才和谐发展的小生态,在这个小生态里,每个人都能够尽情地自我成长,充分地交流学习,彼此启发促进,把组织变成一个终身学习社区,然后再不断地相互激发,实现梦想。

 

5.组织文化与价值观公式

共同价值观=(不同背景×能力×驱动力)/组织文化

在把最聪明、最靠谱的人聚合在一起时,产生化学反应有一个非常重要的前提条件,就是价值观对齐,因为不同的人才,有着迥异的教育和家庭背景、独特的能力才华和不同的内心驱动因素。

只有在共同的价值观体系下,团队才能够共同创造石破天惊的成果,而不会是成员之间水火不容或者毫无反应。

追求理性的好奇、诚实、独立,追求敢拼想赢不怕输的运动队精神,是非常长期、重要的文化基石。前者指导每个人如何思考、决策,如何独处与自我和解;后者指导团队如何配合、合作,靠团队的力量迎接挑战、实现突破。

把无数拥有无限发展潜力的人才聚合在正确的组织文化中,就能够让他们在同一套话语体系和坐标轴中快速学习和成长,这也是组织效率产生的根本。

 

6.哑铃理论公式

传统经济转型的升级+新经济领域的创新渗透→提供解决方案的资本+化学反应=价值

传统经济的转型升级和创新经济的创新渗透将成为两股重要力量。科技创新和传统企业的融合,将突破传统消费互联网的物理连接,演变为一场能产生巨大能量的化学反应。

创新经济将向生命科学、新能源、新材料、高端装备制造、人工智能等领域广泛渗透,传统经济也将运用最新科技成果实现关键的能量跃迁。

赋能工具箱中,有超长期资本、人才支持、技术赋能、精益运营等多种方式,这些方式将成为加速化学反应的催化剂,把传统产业的长期积淀和创新领域的先进突破结合起来,成为塑造产业变革的新力量。

 

7.价值投资创新公式

产业重塑=价值重估/第一原理性+价值重构/赋能工具箱

运用第一性原理意味着追本溯源、回归本质,并在此基础上升维思考,从更大的框架、更高的视角去考虑问题。

不断解构产业的结构性变化,在超长期的视角和更广泛的产业格局中,寻找引领产业重塑的基础性力量。

在敬畏市场的同时,独立思考商业模式的本质,实现对实体经济巨头的价值重估。

建设不同的赋能工具箱,在尊重和理解企业家的基础上,帮助创新企业和传统企业实现价值重构。

无论是以价值重估去发现价值,还是以价值重构去创造价值,出发点都是从提高产业效率、增加社会福祉的角度,通过产业重塑,持续不断地疯狂创造价值。

 

 

谈了这么多,是不是觉得挺有道理的,确实坚持价值投资不容易,资本本来就是诱惑力很强的行业,如果追风口、求快钱,肯定获得不了大的成绩,跟随知名机构或许能取得收获,但不是自身的能量。

 

祝大家在投资或创业中,坚持原则,不忘初心,创造更多价值。


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